Enerji sektöründe Avustralya’nın Woodside Energy ve Santos şirketleri 80 milyar A$ (52 milyar $) değerinde potansiyel bir birleşme için ön görüşmeler yürütüyor.
Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kaynağa göre, birkaç kıtada varlıkları olan küresel bir petrol ve gaz devi yaratmayı amaçlayan görüşmelerin en az Şubat ayına kadar bir sonuca ulaşması beklenmiyor.
Santos’un 22 Kasım’daki yatırımcı gününden kısa bir süre sonra başlayan görüşmeler, gerekli çalışmaların sadece %5’inin tamamlanmasıyla mütevazı bir şekilde ilerledi. Piyasa değeri 56.91 milyar A$ olan Woodside, iki şirketten daha büyük olanı ve birleşme görüşmelerinin arkasındaki itici güç oldu. Değeri 22,1 milyar A$ olan Santos’a Woodside geçtiğimiz yıl birçok kez yaklaştı. Devam eden görüşmelere rağmen bir anlaşmaya varılacağı kesin değil.
Citigroup ve Goldman Sachs’ın Santos’a, Morgan Stanley’nin ise Woodside’a danışmanlık yaptığı bankacılık danışmanları şu anda her iki şirket hakkında veri topluyor. Danışmanların ağzı sıkı olsa da Santos, olası bir anlaşmaya ilgilerini ölçmek için hissedarlara ulaşmaya başladı.
Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM) ve Chevron’un (NYSE:CVX) her birinin ABD’li üreticileri 50 milyar doların üzerinde bir bedelle satın almasıyla enerji sektörü bir konsolidasyon dalgasına tanık oluyor. Macquarie analistleri, birleşmenin cazip olabilmesi için Woodside’ın Santos için hisse başına 8,70 ila 9 A$ teklif etmesi gerektiğini öne sürüyor. Hissedarları ikna etmenin aciliyeti, Woodside’ın 2015’te Oil Search için yaptığı ve başarısızlıkla sonuçlanan teklifle vurgulanmış ve müzakerelerin uzamasının yaratacağı risklerin altı çizilmişti.
Birleşme, Woodside’ın BHP Group’un (NYSE:BHP) petrol ve gaz işini satın almasının hemen ardından ve Batı Avustralya’daki 16,5 milyar A$’lık Scarborough LNG projesi için nihai onayları ararken gerçekleşecek. Tamamı hisselerden oluşan bir anlaşma Woodside’a hızla konsolide olan bir sektörde önemli bir ölçek sağlayacaktır.
Santos ise 3,2 milyar dolarlık yatırımı geciktiren ve yatırımcılar arasında endişeye neden olan Barossa gaz projesine yönelik yasal bir sorunla uğraşıyor. Şirket ayrıca artan sermaye harcamalarıyla da karşı karşıya.
Birleşmenin gerçekleşmesi halinde, birleşik şirket muhtemelen daha düşük finansman maliyetlerinden ve uluslararası yatırımcıların daha fazla ilgisinden faydalanacaktır. Santos hisseleri Perşembe günü öğleden sonra %3’lük bir artışla 7,53 A$’a yükselerek yatırımcıların potansiyel birleşme konusundaki iyimserliğini yansıttı. Ancak Avustralya’da tatil sezonunun en yoğun olduğu dönemde, böylesine önemli bir işlemin sonuçlandırılması Şubat ayında iş temposu normale dönene kadar zor olabilir.