Yatırımcıların Kılavuzu: Hisse Senetlerini Değerlendirmede Kullanılan Altın Oranlar

Başarılı bir yatırım yolculuğunun anahtarı, çeşitli finansal göstergeleri, kavramları ve oranları anlamaktan geçer. Fiyat Kazanç Oranı (F/K) . Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) , Firma Değeri/FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) da bu temel kavramlardandır. Fiyat Kazanç Oranı (F/K) F/K oranı, bir hisse senedinin piyasa fiyatının, şirketin kazancına göre ne kadar makul veya pahalı olduğunu değerlendirmeye olanak tanır. Bu oran, şirketin piyasa değerinin yıllık net kârına bölünmesiyle hesaplanır. F/K, yatırımcılara, şirketin her bir lira kârı için ne kadar ödeme yapıldığını gösterir. Yatırımcılar, bir şirketin F/K oranını benzer şirketlerle veya sektör ortalamalarıyla karşılaştırarak piyasa değerlemelerinin ne kadar makul veya spekülatif olduğunu değerlendirebilir. Bu karşılaştırmalı analiz, yatırımcılara hissenin mevcut piyasa koşulları içindeki konumunu gösterir. Piyasa Değeri/Defter Değeri Oranı (PD/DD) PD/DD oranı bir hisse senedinin sahip olduğu özkaynaklara göre fiyatını ölçme amacıyla kullanılan bir değerleme oranıdır. Hisse senetlerinin ucuz ya da pahalı olduğunu anlamak için kullanılır. Genel kanı yüksek PD/DD ile işlem gören hisselerin pahalı, düşük PD/DD ile işlem gören hisselerin ucuz olduğu yönündedir ancak bu her zaman doğru değildir. PD/DD oranını hesaplamak için şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları ve piyasa değeri kullanılır. Özkaynakları negatif olan şirketler için PD/DD oranı hesaplanmaz. FAVÖK Bu kısaltma “Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr” kelimelerinin baş harfleridir. Bununla birlikte EBITDA terimi de dikkat çeker. Peki EBITDA nedir? Finans ekosistemi içinde sıkça kullanılan bu terimin İngilizcesi "Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization"dir ve EBITDA olarak kısaltılır. Küresel finans sisteminde de kullanılan bu özel terimi şirketlerin operasyonel performans birimi olarak düşünebilirsiniz. Yani bu terime karşılık gelen rakam, işletmenin finansal performans göstergesidir. FAVÖK vergi borcu, faiz gideri ve sermaye yapısındaki değişimleri göz ardı ederek sadece şirketin faaliyetlerinden elde ettiği kazanç yeteneğine odaklanır. FAVÖK sayesinde yatırım yapmayı düşündüğünüz şirketin borç kapasitesini değerlendirebilir, rakipleriyle karşılaştırabilir, mali sağlığı ile ilgili bilgi sahibi olabilirsiniz. Firma Değeri/Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr Oranı (FD/FAVÖK ) Firma Değeri/FAVÖK ya da kısaca FD/FAVÖK şirket değerlemede kullanılan bir rasyodur. Şirketin firma değeri ile faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı arasındaki orandır. Şirketin firma değerinin son 4 çeyrekte elde edilen FAVÖK değerinin kaç katı olduğunu gösterir. F/K gibi bir kâr çarpanıdır ancak net dönem karı yerine FAVÖK kullanılır. Daha düşük FD/FAVÖK’e sahip şirketler daha ucuz kabul edilir. Banka ve sigorta şirketleri için FD/FAVÖK oranı hesaplanamamaktadır. Tabloda BİST50 hisse senetlerine ait oranlar yer almaktadır. SENET FİYAT F/K PD/DD FD/FAVÖK AEFES 188,70 4,34 1,43 5,19 AKBNK 50,15 4,38 1,18 0 ALARK 86,35 11,17 0,76 0 ARCLK 140,60 14,50 1,23 9,90 ASELS 60,90 23,61 2,24 17,36 ASTOR 74,50 11,78 4,50 10,32 BIMAS 467,50 12,49 3,20 21,57 BRSAN 474,50 30,50 2,36 18,22 CCOLA 51,55 5,53 3,04 9,10 DOAS 214,20 2,73 0,96 3,09 DOHOL 13,22 0,00 0,62 2,88 EGEEN 9975,00 49,88 6,15 41,09 EKGYO 10,00 0,00 0,52 7,97 ENJSA 54,30 18,19 0,98 5,18 ENKAI 48,02 13,25 1,18 10,70 EREGL 46,94 8,79 0,73 9,88 FROTO 1015,00 6,19 4,08 13,23 GARAN 113,10 4,85 1,70 0 GUBRF 192,40 0,00 4,54 17,94 HALKB 14,88 7,97 0,79 0 HEKTS 3,61 0,00 3,76 ISCTR 11,78 4,21 1,03 0 KCAER 36,58 40,84 2,67 17,30 KCHOL 173,00 7,90 0,92 4,12 KONTR 42,14 32,53 6,59 30,58 KOZAL 20,56 0,00 2,65 15,71 KRDMD 24,72 16,21 0,62 11,83 MGROS 407,75 9,73 1,62 18,19 MIATK 39,26 17,16 6,72 13,80 ODAS 5,60 19,81 0,65 2,59 OYAKC 55,05 11,78 1,90 7,54 PETKM 18,93 2,71 0,78 119,37 PGSUS 241,20 6,01 2,02 8,71 REEDR 20,76 0,00 3,74 21,55 SAHOL 83,45 218,91 0,68 2,42 SASA 3,89 4,64 1,68 26,37 SISE 39,38 7,72 0,72 15,94 SOKM 39,74 5,96 0,93 36,16 TAVHL 224,00 9,26 1,34 7,51 TCELL 88,05 8,60 1,27 4,73 THYAO 272,75 2,07 0,67 4,80 TOASO 197,60 7,34 2,47 6,61 TTKOM 47,56 7,24 1,35 5,87 TTRAK 734,50 7,09 4,55 6,33 TUPRS 146,10 4,71 1,21 3,19 ULKER 122,40 5,73 1,87 5,92 VAKBN 20,90 5,35 1,08 0 VESTL 58,30 6,24 0,45 5,78 YKBNK 24,72 3,41 1,14 0 ZOREN 4,16 1,74 0,39 16,99 Bu içerik Matriks’den alınan verileri ile hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırımcıların Kılavuzu: Hisse Senetlerini Değerlendirmede Kullanılan Altın Oranlar

BİST 50 hisseleri için Fiyat Kazanç Oranı (F/K), Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) ve Firma Değeri/FAVÖK

New York borsası karışık seyirle açıldı

Borsa İstanbul’da Al sinyali veren hisseler (24 Ekim)

Global Şirketlerden Gelişmeler

En çok alım satım yapan aracı kurumlar

Borsa İstanbul’da Yabancı Yatırımcıdan Satış ve DİBS’te Net Alım!

BofA'nın en çok alım satım yaptığı hisseler

HSBC'nin en çok alım satım yaptığı hisseler

Borsa günü nasıl kapatacak? İşte beklentiler...

Borsa günün ilk yarısında yükseldi

BİST,VİOP gün ortasına doğru