Güney Koreli Kiwoom Securities, Berkshire Hathaway B sınıfı hisseleri için türev destekli kaldıraçlı ETF oluşturuyor.
Warren Buffett'ın yüksek değerli Berkshire Hathaway hisselerinin bölünmesini engellemek amacıyla neredeyse 30 yıl önce oluşturduğu B sınıfı hisseler, şimdi Güney Kore’nin en büyük aracı kurumlarından Kiwoom Securities tarafından yeni bir türev destekli kaldıraçlı borsa yatırım fonu (ETF) olarak paketleniyor. ABD merkezli Tidal Investments ile yapılan iş birliğiyle geliştirilen bu ETF, Berkshire Hathaway’in günlük performansının yüzde 200’ünü sağlamayı hedefliyor.
Tek hisse ETF'leri dünyada hızla popüler hale gelirken, kaldıraç kullanarak yüksek getiri ve kayıp potansiyeli sunuyor. Güney Kore’de Toss Securities ve Mirae Asset Securities gibi aracı kurumlar, yavaş seyreden yerel piyasaların aksine ABD hisse senetlerine yönelik artan talebi karşılamaya çalışıyor. Tidal’ın baş gelir sorumlusu Gavin Filmore, kaldıraçlı ETF'lerin genellikle daha oynak hisse senetlerine olan ilgiyi çektiğini belirtirken, “Berkshire neredeyse bu türlerin tam tersi” ifadesini kullandı.
Buffett'ın türev karşıtlığı
Buffett, geçmişte türev ürünleri “finansal kitle imha silahları” olarak nitelendirirken, bu tür kaldıraçlı ETF'ler genellikle günlük ticaret için tasarlanıyor ve daha uzun vadeli bir performans takibinde sapma riskini taşıyor. 94 yaşındaki Buffett, uzun vadeli yatırımı savunan bir isim olarak, yatırımcıların yıllarca ellerinde tutmaktan memnun olacakları hisselere yönelmelerini tavsiye ediyor. Ancak, Güney Koreli bireysel yatırımcıların ABD piyasalarındaki kaldıraçlı ETF'lere olan ilgisi bu ETF'nin ülkede dikkat çekme olasılığını artırıyor.
Kiwoom’un yeni ETF’si, Berkshire B sınıfı hisselerini satın alarak yatırımcılara daha düşük bir fiyatla sunmayı planlıyor. ETF, Berkshire’ın günlük getirilerini artırmak amacıyla brokerlerle takas anlaşmalarına girecek ve B sınıfı hisseleri üzerinde işlem gören türev araçlarla desteklenecek. Kiwoom'un yönettiği bu ETF, Tidal’ın yönetim desteği karşılığında aldığı bir yönetim ücreti karşılığında işlem görecek.
Buffett’ın B sınıfı hisseleri yaratma süreci
Buffett, 1990'larda yüksek değerli Berkshire hisselerine erişimi kolaylaştırmak için B sınıfı hisseleri oluşturmuştu. 1995 yılında, Philadelphia’lı politikacı Sam Katz, Berkshire hisselerine erişim sağlayacak bir yatırım fonu kurmaya çalışmış ancak Buffett, B sınıfı hisseleri ihraç ederek bu girişimi engellemişti. 1996’da hissedarlara yazdığı mektupta Buffett, bu tür fonların yüksek masraflı olabileceğini ve yetersiz bilgiye sahip alıcılara pazarlanma riski taşıdığını belirterek Berkshire’ın itibarını koruma amacını vurgulamıştı.
