Borsa İstanbul için 2024 yılı oldukça hareketli geçti diyebiliriz. Yılın ilk yarısı yüzde 42,5 yükselen BİST-100 endeksi Temmuz ortalarından başlayıp Kasım ayının ilk haftasına kadar devam eden bir aşağı yönlü hareket sergiledi. Sonrasında yeniden yükselişlerin öne çıktığı BİST-100 endeksi yılı 9.830 seviyesinde tamamladı. Böylece yılın tamamında BİST-100 endeksi yüzde 31,5 artış yönlü bir performans göstermiş oldu. Bu tabloda BİST-100 endeksinin performansı sadece enflasyonun altında kalarak negatif reel getiri vermekle kalmadı, aynı zamanda yatırımcısına altın ve mevduat faizinin de gerisinde bir getiri sunmuş oldu.
2025 ise iyimserliğin daha da öne çıkması beklendiği bir yıl olarak karşımıza çıkıyor. 2024 yılında takip ettiğimiz enflasyonda gerileme, rezervlerin artması, kurun daha istikrarlı bir zemindeki seyri ve cari dengedeki toparlanma gibi faktörlerin faiz indirim döngüsüyle birleşmesi borsa için iyimserliği daha da artıracaktır. Böyle bir tabloda 2025 sonun için BİST-100 endeksi beklentilerinin 15.000 seviyelerinde yoğunlaştığını hatırlatmakta fayda var. Öyle ki, 2025 yıl sonu için enflasyon tahminlerini de hesaba katarsak, BİST-100 endeksi için 2025’in reel pozitif getiri sunan bir yıl olacağını söylemek mümkün.
Kısa vadeli hareketlerde, volatil seyir devam etmekle birlikte, BİST-100 endeksi için 20 günlük üssel hareketli ortalamasına denk gelen 9.840 seviyesinin üzerinde kalınması iyimserliğin korunması ve yükselişlerin devamı açısından önemli. Dün yılın ilk işlem gününde yüzde 1,33 yükselerek günü 9.960 puanda tamamlayan BİST-100 endeksi için yükselişlerin devamı durumunda 10.050, 10.160 ve 10.300 direnç olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 9.840 seviyesi ilk destek noktamız. Bu seviyenin altındaki gün sonu kapanışlarda 9.700 ve daha aşağıda 9.450-9.500 bölgesi destek olarak izlenebilir.
2024 yılının en çok yükselen sektörlerinden biri olan bankacılık 2025 yılında da pozitif ayrışabilecek sektörlerin başında gelmekte. Faiz indirim döngüsünün başlaması ile kredi maliyetlerinde yaşanacak düşüş, yatırım için şirketlerin ve tüketim harcamaları için bireylerin kredi talebini artıracaktır. Diğer yandan mevduat faizleri de düşüş göstereceğinden bankaların daha düşük maliyetle fon temin etmesi söz konusu olacaktır. Dolayısıyla bir yandan fonlama maliyetlerinin azalması bir yandan da kredi hacminin artmasına bağlı olarak sektör karlılığı ve marjların pozitif etkilenmesi beklenmekte. Bu kapsamda, uzun vadeli trendi yukarı yönde devam eden BİST-Banka endeksi için kısa vadeli hareketlerde ise 15.000 seviyesinin üzerinde 15.250 ve 15.700 seviyeleri direnç, 14.640 ve 14.370 destek olarak izlenebilir.